Metodologia: o que cada número mede (e o que não mede)

O TraderMacro organiza, numa leitura só, o fluxo de negócios do mini-índice (WIN) e do mini-dólar (WDO), o contexto macro e a estatística do horário. Esta página explica de onde vêm os números, como são calculados e quais são os limites de cada um. Nada aqui é sinal de compra ou venda.

1. De onde vêm os dados

Durante o pregão, cada negócio do WIN, do IND, do WDO e do DOL é recebido em tempo real com preço, quantidade, lado agressor (quem cruzou o spread: comprador ou vendedor) e as corretoras compradora e vendedora que executaram o negócio. O índice cheio (IND) e o dólar cheio (DOL) entram convertidos em equivalente-mini (um contrato cheio = cinco minis), para que tudo fique na mesma unidade.

O painel é atualizado a cada poucos segundos. No topo da tela fica sempre o horário da última atualização e o estado dos dados: ao vivo, atrasado (sem dado novo há mais de 15 segundos), indisponível (há mais de 60 segundos; as leituras ficam congeladas e sinalizadas) ou mercado fechado.

2. Fluxo por grupos de corretoras

A B3 informa a corretora que executou cada negócio, não o investidor final. Por isso o painel fala em fluxo por grupos de corretoras, conforme esta metodologia, e não em "o estrangeiro comprou" ou "o varejo vendeu".

Como uma corretora entra num grupo

• Estrangeiras: corretoras de bancos e casas internacionais (por exemplo, as ligadas a bancos de investimento estrangeiros e a clearings internacionais).
• Nacionais/mistas: bancos e corretoras nacionais que atendem mesa proprietária, fundos, tesouraria e também clientes digitais; inclui corretoras de acesso direto de alta frequência.
• Varejo/mistas: corretoras cuja base principal é o investidor pessoa física, que também atendem outros perfis.
• Não classificadas: corretora sem classificação atribuída. Nunca é encaixada à força num grupo; aparece separada.

A classificação usa uma lista por código de corretora, revisada periodicamente (cada item tem status de classificação provisória), e, para códigos fora da lista, o nome da corretora. O critério é o perfil predominante do cliente atendido, por isso os grupos nacionais e de varejo levam "mistas" no nome.

O que o painel calcula

• Saldo do grupo no dia: quantidade comprada menos quantidade vendida pelas corretoras do grupo desde a abertura, em equivalente-mini. É o fluxo executado no dia, não a posição em aberto de ninguém (o que foi comprado em dias anteriores não aparece).
• Variação de 5 e de 30 minutos: quanto o saldo mudou nas últimas janelas, para separar o acumulado do dia do que está acontecendo agora.
• Cobertura: a porcentagem do volume com corretora identificada que caiu em algum grupo. Abaixo de 60%, a leitura é marcada como parcial.
• Cruzamentos: quando o saldo de um grupo troca de sinal e permanece do outro lado por pelo menos 3 minutos, o evento é registrado. É descritivo.
• Concentração: quanto do fluxo líquido absoluto vem das três corretoras mais ativas.

Na rolagem de vencimento, os saldos somam os contratos em equivalente-mini, e o preço médio é mostrado por contrato (vencimentos diferentes nunca se misturam no preço).

3. Pressão no horário

Pressão = (volume em que o comprador agrediu − volume em que o vendedor agrediu) ÷ volume com lado agressor conhecido, nas janelas de 5 minutos, 30 minutos e no dia. Sempre acompanhada da cobertura.

Para dizer se a pressão dos últimos 30 minutos é comum ou rara, ela é comparada com o histórico da mesma faixa de horário (9h–10h, 10h–12h, 12h–14h, 14h–16h e depois das 16h) e recebe um percentil. P90 ou mais (ou P10 ou menos) é rara para aquele horário; entre P25 e P75 é equilibrada. A grade de percentis usa os pregões já gravados, e o número de pregões aparece no cartão:

• menos de 15 pregões: sem calibração (o painel usa limiares provisórios de 3% e 8%, e diz isso);
• 15 a 29: base histórica inicial · 30 a 59: base em consolidação · 60 ou mais: base histórica.

4. Preço médio estimado do grupo

O preço médio de compra (ou de venda) de um grupo é o preço médio ponderado dos negócios executados pelas corretoras daquele grupo no dia, por contrato. É uma estimativa feita com os negócios observados: não é o preço de entrada de nenhum investidor, não inclui posições de dias anteriores e não diz onde alguém "está preso". Serve para comparar o preço atual com o preço médio das compras e vendas observadas de cada grupo.

5. Termômetros macro

Dois termômetros de −100 a +100 resumem o ambiente: o externo (dólar, juros futuros, mercados internacionais) e o interno (as ações de maior peso no Ibovespa). Cada fator entra com sinal (se favorece ou pressiona o índice) e peso, e a lista de fatores com a contribuição de cada um fica visível no cartão. Fator que ainda não negociou no dia fica fora da conta, e o painel diz quais estão fora.

6. Estudo semanal e módulos estatísticos

Toda sexta-feira, depois do fechamento, o estudo recalcula a estatística dos grupos com a semana nova e testa a semana que passou fora da amostra (com regras fixadas antes de olhar o resultado). Os números dos cartões estatísticos mudam uma vez por semana, nunca no meio do pregão.

Cada módulo tem um estado: em formação (amostra insuficiente), pesquisa (amostra mínima atingida, ainda sem validação fora da amostra) e ativo (sustentou-se fora da amostra por semanas seguidas). Todo número vem com período, número de pregões e se é resultado da amostra ou de fora dela. Barra cinza quer dizer que o histórico ainda não distingue aquilo de zero. O que não se sustenta sai.

7. Limites que você precisa conhecer

• Corretora executora não é investidor final: um estrangeiro pode operar por corretora nacional, uma pessoa física por corretora de perfil institucional, e o contrário.
• A classificação dos grupos é uma convenção desta metodologia, revisada ao longo do tempo; mudanças são registradas.
• Saldo e preço médio cobrem só os negócios do dia observados no painel.
• Percentis dependem da amostra histórica disponível; com poucos pregões, a leitura é provisória e o painel avisa.
• Exemplos de pregões passados (replays) são ilustrações, não evidência estatística. Quando mostrados, seguem uma regra de seleção definida antes de conhecer o resultado, usam só o que estava disponível naquele instante e incluem casos contrários ou inconclusivos.
• Não há sinal, previsão nem promessa de resultado. A decisão de operar é sempre de quem opera.

8. Requisitos, horários e suporte

• Requisitos: navegador atualizado (Chrome, Safari, Edge ou Firefox), no computador ou no celular, e internet estável. Não precisa instalar nada nem ter plataforma de negociação. A conta pode ficar aberta em até 2 aparelhos ao mesmo tempo.
• Horários: os dados são atualizados durante o pregão da B3 (dias úteis, a partir das 9h de Brasília, até o fechamento). Fora do pregão, o painel mostra "mercado fechado", a última leitura do dia e quando volta a atualizar. O estudo semanal roda às sextas, depois do fechamento.
• Se os dados pararem: o painel deixa de mostrar "ao vivo", avisa na tela e congela as leituras; nós somos alertados automaticamente.
• Suporte: e-mail tradermacro2026@gmail.com e Instagram @tradermacro.b3, dias de pregão, das 8h30 às 18h30 (horário de Brasília). Resposta em até 1 dia útil. Veja também a página de suporte.

Conteúdo informativo e estatístico. Não é recomendação de investimento nem indicação de compra ou venda. Day trade envolve risco elevado de perda.